Что такое DeFi (децентрализованные финансы)

Кажется, что многие из нас слышали о DeFi, но мало кто до конца понимает, что скрывается под этим термином. В этой статье мы рассмотрим, что же такое DeFi, как работает и почему становится все более важным в мире финансов.

DeFi представляет собой не конкретный продукт или организацию, а совокупность различных финансовых продуктов и услуг, которые заменяют традиционные финансовые учреждения, (банки, страховые компании, рынки ценных бумаг и тд.). Децентрализованные финансовые приложения (далее Dapps) позволяют пользователям гибко комбинировать различные услуг. Из-за этой возможности собирать DeFi-продукты вместе, их часто аналогично называют “Money Lego”.

Для использования DeFi-приложений, обычно нужно внести залог в смарт-контракты. Общий депозит в таких приложениях часто называют "Общей задействованной стоимостью" (Total Value Locked). Согласно данным DeFi Pulse, начиная с 2019 года, общая задействованная стоимость увеличилась с $275 млн до рекордных $1,2 млрд в феврале 2020 года. Этот стремительный рост свидетельствует о быстром развитии DeFi.

При такой быстрой экспансии, невозможно охватить все, что DeFi может предложить, в этой статье. Поэтому мы сфокусировались на нескольких ключевых категориях и приложениях DeFi, которые считаем важными для понимания новичков и тех, кто закрепляет свои знания.

DeFi-приложения могут кардинально изменить традиционные финансовые сервисы, избавляя от посредников. Однако стоит помнить, что DeFi все еще находится в стадии становления и экспериментов. Множество проектов постоянно совершенствуются, и со временем DeFi может претерпеть значительные изменения. Но понимание начальных принципов может помочь вам извлечь максимальную пользу из существующих децентрализованных финансовых приложений и обезопасить себя от мошеннических действий.

Сложно определить уровень децентрализации в DeFi. Для упрощения, мы классифицируем его на три категории: централизованный, частично децентрализованный и полностью децентрализованный.

Характеристики: часто оперируют с централизованными ценовыми данными, устанавливают процентные ставки централизованно и предоставляют ликвидность для маржин-коллов с централизованным управлением.

Примеры: Celsius, BlockFi, Salt и др.

Характеристики: используют децентрализованные ценовые источники, предоставляют свободный доступ к маржинколлам и маржинальной ликвидности, а также определяют процентные ставки и обновляют платформу децентрализованно.

Примеры: MakerDAO, Compound и др.

Характеристики: все компоненты децентрализованы

Примеры: таких пока нет, увы…

Сегодня многие DeFi-приложения считаются частично децентрализованными. После обсуждения понятия децентрализации, давайте перейдем к основным категориям DeFi.

В рамках данной статьи мы осветим 8 категорий. А именно:

Тут все просто. Хотели бы оплачивать криптой мороженное в маленькой лавке или поездку на такси?!

Криптовалюты могут помочь в этом, они играют ключевую роль в обеспечении прямой передачи ценностей от отправителя к получателю, без необходимости доверия к посредникам. С развитием DeFi мы видим эксперименты с инновационными методами платежей.

С развитием DeFi и появлением новых инноваций в этой области, мы видим изменения в понимании процессов платежей, которые могут устранить недостатки существующей финансовой системы.

Для обмена криптовалютой можно воспользоваться централизованными биржами, такими как Coinbase или Binance, но они действуют как посредники и хранители активов, что ограничивает контроль пользователей и подвергает их активы риску при возможных хакерских атаках, соблюдении санкционной политики или внутренними проблемами биржи - привет FTX.

Децентрализованные биржи решают эту проблему, позволяя пользователям обменивать криптовалюты без необходимости передавать их кастодиану. Это уменьшает необходимость доверия к централизованным биржам и обеспечивает больший контроль над собственными средствами. Но все что называет себя биржей ей является, будьте осторожны и ознакомьтесь с нашей данной статьей.

Как известно, курсы криптовалют очень изменчивы, с внутридневными колебаниями, которые часто превышают 10%. Для смягчения этой волатильности созданы стейблкоины - токены привязанные к устойчивыми активами, такими как доллар США.

Децентрализованные стейблкоины призваны решить проблему доверия. Они выпускаются децентрализованным способом с использованием сверхобеспечения и работают на децентрализованных блокчейнах. Управление ими осуществляется децентрализованными автономными организациями, и их резервы могут быть проверены публично.

Хотя стейблкоины сами по себе не являются финансовыми приложениями, они имеют важное значение, так как наличие стабильных средств сбережения делает DeFi-приложения более доступными для всех. Подробнее про стейблкоины мы рассказывали в этой статье.

Традиционные финансовые системы требуют наличие банковских счетов, что ограничивает доступ к их услугам для 1,7 миллиарда людей (у кого нет счетов). Получение кредита в банке также зависит от кредитной истории и наличия обеспечения, что тоже доступно не всем.

Децентрализованные кредиты и займы устраняют эти барьеры, позволяя любому использовать свои цифровые активы в качестве залога. Можно также зарабатывать доход, участвуя в рынке кредитования и вкладывая свои активы в кредитные пулы. В этом случае нет необходимости в банковском счете или проверке кредитной истории.

Деривативы - это соглашения, ценность которых зависит от базового актива, такого как акции, товары, валюты, индексы, облигации или процентные ставки.

Трейдеры используют деривативы для защиты своих позиций и уменьшения риска в сделках. Например, производитель булочек может заключить фьючерсный контракт с поставщиком на определенное количество муки по заранее оговоренной цене.

Обычно деривативы торгуются на централизованных платформах, но в DeFi начинают появляться и децентрализованные деривативные рынки.

Управление портфелем (или портфельный менеджмент) – это процесс контроля и управления вашими активами, чтобы генерировать доход от ваших инвестиций. Существуют два основных подхода к управлению портфелем: активный и пассивный. Активный подход включает команду портфельных менеджеров, которые принимают инвестиционные решения с целью превзойти определенный эталон, например, S&P 500. Пассивный подход, наоборот, не требует активного управления и целью является максимальное сопоставление доходности с определенным эталоном.

В DeFi уже существуют проекты, которые позволяют осуществлять пассивное управление портфелем на децентрализованной основе. Прозрачность DeFi позволяет пользователям легко контролировать управление своими активами и понимать связанные с этим издержки. Но будьте бдительны, существует масса не настоящих “управленцев портфелем”, которые не заработают вам дивиденды, а украдут то что есть. Подробнее писали в этой статье.

С развитием DeFi появляются новые, инновационные финансовые приложения, которые расширяют доступ к финансовым услугам и исключают посредников. Применение принципов DeFi к лотереям позволяет управлять призовым фондом через смарт-контракты.

Используя гибкость DeFi, можно соединить децентрализованное лотерейное приложение с другими DeFi-проектами и создать более ценное решение. Как пример, одно из DeFi-приложений позволяет участникам объединять свои средства в пул, который инвестируется в DeFi-приложение для кредитования. Полученный процент прибыли выигрывает случайный участник в определенный момент. Это обеспечивает беспроигрышную лотерею, так как смарт-контракт возвращает средства участникам после объявления победителя.

Страхование представляет собой метод управления рисками, при котором человек может получить финансовую защиту или компенсацию убытков от страховой компании в случае несчастного случая. Обычно страхование применяется к автомобилям, дому, здоровью и жизни. Но существует ли децентрализованное страхование для DeFi?

Все токены, используемые в смарт-контрактах, подвержены риску и могут привлечь внимание хакеров, стремящихся нанести ущерб. Несмотря на то, что большинство проектов проходят аудит, мы не можем быть уверены в абсолютной безопасности их смарт-контрактов. Всегда существует вероятность взлома, который может привести к потере средств. В данной книге мы рассмотрим несколько вариантов децентрализованного страхования.

В заключении стоит отметить, что DeFi - это захватывающий мир финансов без посредников, предоставляющий новые возможности, но и несущий риски. Этот динамичный сектор постоянно меняется, и его потенциал только начинает раскрываться. Будущее обещает еще больше инноваций и изменений в мире финансов и инвестиций.

И в этом мире есть не мало угроз. Одним из легких способов их избежать является AML проверка крипто адреса на предмет грязных средств или связью с незаконной деятельностью. Сделать это вы можете с помощью нашего сервиса по проверкам криптовалютных адресов Btrace.